浪潮服务器的企业发展

1. 浪潮服务器的企业发展

1996年，浪潮集团承担起国家“863计划”中“国产服务器推广和应用”的重担，针对中国实际应用需求，引入和改进国外先进IT技术。由此，浪潮确立了更适合中国企业应用的单路、双路至强服务器等一系列国内服务器应用标准。随着技术底蕴的不断积累和客户需求认知的加深，浪潮在自主研发方面逐步深入核心。从2003年提出“弹性部署”的技术理念，到之后的效能三角“IFA”，再到2006年针对多核平台的“IFA+”，一个又一个的突破标志着“以应用为核心”的浪潮专业服务器架构发展到了新的历史性高度。尤其是“弹性部署”，已经逐渐成为中国服务器的核心技术理念。在此基础之上，浪潮不断向高端商用领域开拓，先后承担了8个国家863项目，取得了28项软件著作权，80多项核心发明专利技术，并且成功孕育了我国第一台高性能商用计算系统——天梭。浪潮服务器曾获信息产业部“信息产业重大技术发明”奖；2006年中国电子学会科学技术奖一等奖；两次荣获中国IT业最高殊荣——国家科技进步二等奖。2007年7月，国家在浪潮设立唯一国家级服务器存储重点实验室，也是唯一设立在企业的国家级重点实验室。2008年，“十一五”“863”计划信息技术领域重大专项——“浪潮天梭高端容错计算机系统研制与应用推广”项目立项获批。2013年1月22日，我国第一台关键应用主机浪潮天梭K1系统正式上市。

2. 浪潮信息估值，全国第一、全球第三的服务器龙头

 大家好，我是格菲四师兄，专注于公司估值研究、会尽量使用三种适配性较强的方法对公司进行估值分析。我们格菲一共七位师兄妹，他们各有所长， 欢迎大家关注 。
    【公司简况】 
   浪潮信息是服务器领域龙头公司，多年来市场份额保持国内第一、全球第三的位置。公司市占率在51%，客户是腾讯、阿里、华为、金山等大企业。
    【股价走势】 
   
   随着2018、2019年迎来的云计算基础设施建设热潮，公司营收和利润双增，随着市场对公司关注度和认知的增加，公司估值也被不断抬升。
    【估值分析】 
   四师兄采用三种方法对其进行估值，系个人研究成果，对他人不构成投资建议。
    重要假设： 
   公司经营状况不会发生较大变化；行业当前估值合理。
    分析过程： 
   浪潮信息当前每股净资产约为6.65元，近5年市净率的30分位、50分位和70分位值分别为4.09、4.79和5.98倍。在中证指数网所属行业的平均市净率为5.32倍。
   我们以浪潮信息当前每股净资产为基础，给予其不同的市净率计算股价，再根据总股本12.89亿得出市值。
    乐观： 给予公司6.5倍市净率，则对应股价为6.65*6.5=43.225元。
    中性： 给予公司5.5倍市净率，则对应股价为6.65*5.5=36.575元。
    悲观： 给予公司4.5倍市净率，则对应股价为6.65*4.5=29.925元。
    结论： 
   
    重要假设： 
   公司未来持续经营，发展稳定；对标公司估值合理。
    分析过程： 
   浪潮信息发布了2019年度的业绩预告，归属净利润约8.56~9.88亿元，同比增长30~50%。
   浪潮信息近3年市盈率的30分位、50分位和70分位值分别为46.43、60.16和78.75倍。
   我们以业绩预告的中值9.22亿元为基础，分别给予不同的市盈率水平计算市值，再根据总股本12.89亿得出股价。
    乐观： 给予75倍市盈率，对应市值为9.22*75=691.5亿元。
    中性： 给予60倍市盈率，对应市值为9.22*60=553.2亿元。
    悲观： 给予45倍市盈率，对应市值为9.22*45=414.9亿元。
    结论： 
   
    重要假设： 
   公司经营状况不会发生重大变化；折现率在8%~15%。
    分析过程： 
   浪潮信息作为国内服务器领域龙头，我们预计未来营收复合增速预期接近25%，结合PEG和上述溢价因素，公司具有安全边际的估值在30PE附近，考虑到一季度的业绩井喷和市场热情，短期估值高点可能会给到2020预期业绩的60PE。
   则2022年的净利润为9.22*1.25^3=18亿元，取中值45倍PE得到2022年市值约为18*45=810亿元。
   假定8%~15%的折现率，逆推当前股价，再根据总股本12.89亿得出股价。
    乐观： 折现率为8%，逆推当前市值为810/(1.08^3)=643亿元。
    中性： 折现率为12%，逆推当前市值为810/(1.12^3)=577亿元。
    悲观： 折现率为15%，逆推当前市值为810/(1.15^3)=533亿元。
    结论： 
   
   
   市净率估值结果偏低，四师兄认为主要参考短期市盈率和未来的折现结果；
   浪潮信息的估值区间大约在40～50元之间，若市场情绪持续高涨，也可能到60元；
   当前价格接近48元，已经接近高估。
   今天四师兄对浪潮信息的估值就到这里啦，明天安排一下在线教育大热的新东方，不见不散~

3. 浪潮集团的子公司有哪些，具体是做什么的

子公司太多了，说几个主要的吧
浪潮（北京）电子信息：服务器、存储等计算机硬件
浪潮齐鲁软件：软件与系统集成
浪潮通软：ERP软件、贸易
浪潮金融：金融软件
浪潮世科：软件外包
浪潮通信：通信软件
浪潮华光：LED
LG浪潮：手机代工
浪潮超越：军工
浪潮商用：税控机等
华芯：芯片
茗筑：房地产
浪潮媒体：数字媒体设备

4. 浪潮信息，所谓高科技就是个组装厂？

I浪潮信息在市场上的排名表现也很出色。据IDC数据表示，近年第一季度，浪潮信息在中国X86服务器中排名第一，市场份额为27%，在世界服务器中排名第三，市场份额为7.9%。
看似美丽的风景背后是工业特征的无助。
上海证券首席投资顾问付少琪似乎是由一个行业特点型成的。信息技术企业，尤其是那些像浪潮信息这样的上游企业，现在真的很缺钱。
高科技公司和拥有自主知识产权的产品一直受到资本市场的追捧，因为这意味着它们可以产生高额利润。然而，浪潮信息并不是这样的。

“像浪潮信息这样的服务器制造商声音很小。在中国整个产业链中，这是一个相对薄弱的行业。它的出货量很大，销量也很大，但收入却很少。”计算机分析师罗亮分析道。
“现在，浪潮公司面临的最大挑战是转型。”它是一家生产硬件公司，软件研发能力较弱。浪潮和紫光俩公司有一些共同之处，它们主要在国内市场，因此它们的转型需要更长的时间。华为有更多的优势，在国内外都是双轨系统。在中国，它是自己的品牌外加上中国电信，而在国外，它主要依靠云运营商。

与同行相比，浪潮信息的盈利能力较弱。近年的财务报告显示，自2012年以来，销售毛利率逐年下降，从2012年的17%降至2018年的11%。在同类企业中，2018年的毛利率高达46%，最低为18%。相比之下，浪潮信息并没有突出高科技企业的优势。

不仅有来自浪潮公司的压力，而且上述销售经理也看到了现在市场竞争的激烈性。他无奈地的表示服务器是相对标准化的硬件产品，现在市场上有很多流通渠道，包括硬盘和内存，大家对这些产品的价格都知道一点，所以提高毛利润不容易。此外，有许多国内制造商在整个市场上做这项业务，而且有一些竞标的趋势，这将导致较低的利润率。

5. 浪潮服务器的战略伙伴

覆盖全国的庞大客户群和广泛的应用经验不仅造就了浪潮对于中国客户实际应用需求的深刻理解，同时也吸引了众多的合作伙伴。早在2004年，浪潮服务器就是Intel全球16家“Country Leader”之一，2006年更是与Intel签署《服务器长期深层技术合作备忘录》，分享未来2-3年服务器发展的理解，开创了国产服务器品牌进入英特尔PSR战略合作的先河。除此之外浪潮还是微软产品合作伙伴计划金卡成员，与SCO，ORACLE等公司以及国内著名的科研院校如清华大学、西安交大、山东大学等有密切的战略合作关系。辉煌的成绩带给浪潮的，是更多的动力。作为中国服务器产业的领导品牌，浪潮还在积极探索服务器未来发展的道路，致力于为更多用户提供贴身化产品与解决方案。今天的浪潮，已经凭借专业的品质成长为中国服务器的骄子，明天的浪潮，将会携手各界，打造全球服务器产业里。