期货价格 即期价格 远期价格的区别

1. 期货价格 即期价格 远期价格的区别

现货交易、远期交易和期货交易三者之间的区别
　　(1) 期货交易与现货交易的主要不同点
　　期货交易不要求即期交割，而是通过合约的形式规定于未来某个确定的时间内按约定的价格和数量交割。此外，现货交易只需要双方认可就可以成交，而且一般只能先买后卖；而期货交易则只能在交易所以标准的合约进行，而且可以先卖后买。
　　(2) 期货交易与远期交易
　　它们的共同点仅在于，二者都不要求即期交割，者是通过合约的形式规定于未来某个确定的时间内按约定的价格的数量交割。除此之外，它们仍有许多本质上的区别，主要表现在：

1）交易双方关系及信用风险不同


　　远期交易双方直接签订远期合约，具有合同责任关系，双方签约后，必须严格执行合同。在合同期内，如果市场行情朝着不利于远期交易的某一方发展，那么这一方也不能违约。但是，如果远期交易的一方因缺乏奖金或发生意外事件，便有可能出现难以履约的情况，因此具有信用风险。
　　而期货交易则不然，期货交易的对象不是具体的实物商品，而是一纸统一的“标准合同”，即期货合约。在交易成交后，并没有真正移交商品的所有权。在合同期内，交易的任何一方都可以及时转让合同，不需要征得其他人的同意。履约既可以采取实物交割的方式，也可以采取对冲期货合约的方式，因此无信用风险。

2）交易合约的标准化程度不同

　　远期交易的交易品种、交易数量、交割日期、交割地点、交割程序均由交易双方自行议定。而期货交易则是标准化的合约交易，交易品种、交易数量、交割地点、保证金、交割程序都是标准化的。

3）交易方式不同

　　期货交易在期货交易所内进行，买卖双方委托经纪人公开竞价。
远期交易则为场外交易，双方可以直接接触成交。

4）结算方式不同

　　期货交易双方都要交纳保证金，而且实行每日结算制，每天都必须通过清算所按照当天的收盘价结清差价。
　　远期交易则不需要交纳保证金，而且是到期一次交割结清。
5）实际交割量不同

　　期货交易双方在合约到期前随时可以实行相反的交易进行“对冲”或“平仓”来结束自己的责任，因此期货交易不一定发生实际交割。据统计，在完善的期货市场中，实际交割量小于1%。
　　远期交易则不同，到期必须实际交割。

2. 远期价格和期货价格中的r

存在套利机会吧。远期合约合理的价格是128.94美元，期货合约为131美元，期货高估，且价差为2.06美元。可采用正向套利。1月初，以131美元的价位卖出该股票期货合约，同时以12%的利率贷款120美元在股票市场买入该股票。6个月以后，将得到的1美元股息按12%的利率贷出，9个月以后将得到的2美元股息按12%的利率贷出。11月份，买入股票合约对冲平仓，同时将股票卖出。交割时，期、现价格是一样的。设最后的交割价格为x元，则净盈利=卖出股票所得金额+得到的红利本息和+期货盈亏-贷款的本息和，卖出股票所得为x，分红本息和为1*（1+4/12*12%）+2*(1+1/12*12%)=3.06元,期货盈亏=期货卖出价-期货买入价=131-x，贷款本息和为120*（1+10/12*12%）=132元。所以，净利润=x+3.06+（131-x）-132=2.06元。套利的利润为价差，2.06美元。

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3. 远期和期货的区别.ppt

远期合约与期货的区别：期货合约与远期合约都是在交易时约定在将来某一时间按约定的条件买卖一定数量的某种标的物的合约。

远期合约与期货合约很容易混淆，前者是指合约双方同意在未来日期按照固定价格交换金融资产的合约，承诺以当前约定的条件在未来进行交易的合约，而后者则是指由期货交易所统一制订的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。

远期合约与期货的区别主要异同点现归纳如下：

差异	期货契约	远期契约
交易地点	OTC	集中市场
交割方式	由买卖双方自行议定标的物的交割方式、 数量、品质、时间、地点	由交易所决定，并标准化标的物的交割方式、 数量、品质、时间、地点
价格议定	由买卖双方自行议价	在交易场内公开竞价
契约执行方式	大部份以现货交割	大部份以反向冲销平仓了结期货部位
结算方式	由买卖双方直接结算	由结算所或结算公司负责结算
交易之信用风险	由买卖双方自行承担违约风险	由结算所担保期约的履行。结算所介入，担任买方的卖方、卖方的买方，并承担违约风险，保证期约的履行

4. 请详细解释一下“期货”

期货交易简易知识  一、什么是期货  所谓期货，顾名思义，就是规定未来一定时期交货的商品，但实际上是一种可以反复转让、反复买卖的标准化合同。   二、什么是期货交易  期货交易是以保证金为基础，在期货交易所内买卖各种商品标准化合同的交易方式。   三、期货交易的经济功能  发现价格、回避风险、投资工具。   四、期货交易的目的  套期保值或投机取利。   五、期货交易的特点   1、商品合约化：期货交易是合约的买卖，双方在成交时并非凭现货，而是通过既定的标准化合约成交，实物商品不直接进出期货市场。     2、合约标准化：期货合约是标准化合约，其唯一的变量就是价格，其它要素如：数量、质量、交货时间和地点都由交易所统一规定。   3、资金杠杆化：期货交易是以5－10％的保证金作为担保进行交易，因此具有以小博大的杠杆作用。   4、交易公开化：期货交易是在公开场合（交易所内）自由竞价进行，不是私下成交的。   5、交割票据化：期货交割就是卖方交付仓单，买方交付付款凭证的过程，两者均是法律认可受之保护的商业票据。   六、期货交易的运行机制   1、竞价制：期货市场是一个规范化的市场，按照“价格优先、时间优先、数量优先”的原则公开竞价成交。   2、保证金制：保证金是期货交易所结算部门的一种财力保证，分初始保证金和追加保证金。初始保证金一般仅占成额的5－10％，这个比例一般与交易风险保持一致，以保证合约的履行。客户出现虚亏，需交纳追加保证金。   3、每日结算制：期货交易实行逐日盯市结算和无负债制度。即根据每日的成交、平仓、持仓及盈亏情况，按照规定追收保证金，从而保证百分之百的合同履约率。   4、对冲制：对冲即做与原来成交合品种、数量相同而方向相反的买卖，从而了结原来合约的履约责任。对冲的过程实质就是转手的过程。   5、交割制：交割的实质就是把期货市场和现货市场结合起来，到最后交易日之前如不将原合约对冲即应交收实物。交割实行票据交换制，规定交割程序，由卖方提供仓单，买方提供付款凭证。卖方会员获取仓单的方法：一是购买交易所指定的定点仓库的仓单；二是将自己的货物事先运抵定点仓库，由其验收后开具仓单；三是在交易所仓单拍卖会上购买仓单。   6、头寸限制：即指买卖期货合约数量的限制。简言之就是规定“有多少钱就最多能做多少钱的买卖”。   7、价幅限制：即在前一个交易日结算价的基础上上下浮动一个范围，交易者当天只能在这个价格范围内交易。    七、谁可以进行期货交易   参与期货交易者可以分成两大类，一类称为套期保值者，另一类称为风险投资者。套期保值者主要是利用期货交易来转移现货交易的风险，从而达到减少成本、稳定利润的目的，在时机较好时也会利用实物商品买卖作为“后盾”进行投机获利。风险投资者则主要利用期货交易作为一种类似股票、房地产的投资手段，以追求高利润。   套期保值的参与者可各行业的商品生产者、营销者、加工者、进出口商、债权者和债务者。   生产者：商品生产需要一个周期，此间价格的变动会影响生产者的利润。在生产周期内参与期货交易，可以将利润事先固定，若时机选择得当，不仅可以稳定利润，还可以获得一笔额外收入。   营销者：商品从购入到售出需要一段时间，进行期货交易既可灵活地选择购入和售出时机，减少仓储费用，又可为库存商品进行保值。   加工者：从购买原料到实际使用需要一段时间，从原料投入到制成产品出售又需要一段时间，无论是原料价格还是制成品价格发生不利变动都会带来不必要的损失，因此明智的加工者需要参加两类套期保值，即原料的买空套期保值和制成品的卖空套期保值，既可以为所购原料和将来售出的制成品保值，又可灵活选择原料购入或制成品售出时机，减少两者的库存费用。   进口出商：从交货到提货需要一段时间，且付款一般发生币种间兑换问题，货价或汇率的不利变动都会带来不必要的损失。虽然在国际贸易中制定了许多回避风险的措施，如离岸价、到岸价等。但它们很难完全达到目的，且需要反复谈判，费时费力。而同时参加货物和外汇套期保值，既可以稳定利润，也可以少费口第三者舌。   债仅者和债务者：无论是债主还是欠债人，在债款借出到偿还期间，若利率发生波动，两者之一就会遭受一定损失。若借债和还债还要发生币种兑换，汇率的波动也会使两者之一蒙受额外损失。为了回避这些风险，最好的选择是参加金融套期保值。   风险投资参与者众多，任何一个有资本而又想追求高回报率者都可参与期货交易的风险投资，只不过实力雄厚者可直接参与，资金不足者需参加某项基金来间接参与而已。   参与期货交易，您会发现它比投资房地产业和股票业更具吸引力，但同时也提醒您注意，参与期货交易更应具备风险意识，做好必要的必理准备。

5. 期货 近月合约价格 高于 远月合约价格 是为什么？

说明该期货合约，短多长空。由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。
期货手续费： 相当于股票中的佣金。对股票来说，炒股的费用包括印花税、佣金、过户费及其他费用。相对来说，从事期货交易的费用就只有手续费。期货手续费是指期货交易者买卖期货成交后按成交合约总价值的一定比例所支付的费用。

扩展资料
期货合约的商品品种、交易单位、合约月份、保证金、数量、质量、等级、交货时间、交货地点等条款都是既定的，是标准化的，唯一的变量是价格。期货合约的标准通常由期货交易所设计，经国家监管机构审批上市。
期货合约是在期货交易所组织下成交的，具有法律效力，而价格又是在交易所的交易厅里通过公开竞价方式产生的；国外大多采用公开叫价方式，而我国均采用电脑交易。期货合约的履行由交易所担保，不允许私下交易。期货合约可通过交收现货或进行对冲交易来履行或解除合约义务。
参考资料来源：百度百科-期货

6. 远期和期货的定义

　　1、远期是合约双方承诺在将来某一天以特定价格买进或卖出一定数量的标的物（标的物可以是大豆、铜等实物商品，也可以是股票指数、债券指数、外汇等金融产品）。期货是标准化的远期合约。
　　两种合约都是契约交易，均为交易双方约定为未来某一日期以约定价格买或卖一定数量商品的契约。
　　2、它们的区别在于：
　　1）交易场所不同。期货合约在交易所内交易，具有公开性，而远期合约在场外进行交易。
　　2）合约的规范性不同。期货合约是标准化合约，除了价格，合约的品种、规格、质量、交货地点、结算方式等内容者有统一规定。远期合约的所有事项都要由交易双方一一协商确定，谈判复杂，但适应性强。
　　3）交易风险不同。期货合约的结算通过专门的结算公司，这是独立于买卖双方的第三方，投资者无须对对方负责，不存在信用风险，而只有价格变动的风险。远期合约须到期才交割实物、货款早就谈妥不再变动，故无价格风险，它的风险来自届时对方是否真的前来履约，实物交割后是否有能力付款等，即存在信用风险。
　　4）保证金制度不同。期货合约交易双方按规定比例缴纳保证金，而远期合约因不是标准化，存在信用风险，保证金或称定金是否要付，付多少，也都由交易双方确定，无统一性。
　　5）履约责任不同。期货合约具备对冲机制、履约回旋余地较大，实物交割比例极低，交易价格受最小价格变动单位限定和日交易振幅限定。远期合约如要中途取消，必须双方同意，任何单方面意愿是无法取消合约的，其实物交割比例极高。

7. 期货的价格

期货价格是市场上更广泛的人对远期合约价格的预期，是未来市场价格的一个预期。现货价格是反映目前的供需情况产生的价格。
拿大豆期货来讲，目前有1309 1311 1401 1405 1409 1501的合约。1309的最新价格是4748.这个最近合约的价格肯定和现货价格相差很小。而1401合约最新价格是4606，说明现在的市场对未来大豆的价格预期是跌的。1501最远的合约价格只有4547！
总的来讲，期货价格不决定大豆价格，因为价格是变的，能够决定大豆现货价格的只有目前的供需情况。期货价格只是反映了未来的一个价格预期。可以给相关现货商做一个指引。
因为即便现在1501合约是很低的价格，但如果一旦出现了某些事件，比如突然间一个国内非常非常大的大豆仓库被烧了，那么很显然期货价格就会涨起来，现货也会慢慢涨起来，但期货价格反映最快。

8. 随着期货合约到期日的临近，期货价格和现货价格的关系是( )。

C
随着期货合约到期日的临近，期货价格和现货价格逐渐聚合，在到期日，基差接近于零，两价格大致相等。