了解期权和远期合约的大神求回答

1. 了解期权和远期合约的大神求回答

我理论水平很差，只能是随口说一下。
期权价格计算公式里，是包含了利率的，所以我的理解是，在计算期权价格的时候，是做了贴现计算的。
你说的行权价，那个并不是交易者实际开仓和平仓时候的价格，比如今天50指数7月份2.60的认购期权，实际你现在买这个期权，不是2.6元，而是按照0.0197元来购买的。后者才是你真实的付出，这里面是有贴现的。
而行权价的指定，相当死板，只是简单的以一定的价格间距，以及相当当前标的价格上下几档来简单设定的。
好吧，期权我理论水平很差，仅供参考哈。

2. 远期合约，金融期货，期权有什么区别

远期合约指合约双方同意在未来日期按照固定价格交换金融资产的合约，承诺以当前约定的条件在未来进行交易的合约，会指明买卖的商品或金融工具种类、价格及交割结算的日期。远期合约是必须履行的协议，不像可选择不行使权利(即放弃交割)的期权。远期合约亦与期货不同，其合约条件是为买卖双方量身定制的，通过场外交易(OTC)达成，而后者则是在交易所买卖的标准化合约。。远期合约规定了将来交换的资产、交换的日期、交换的价格和数量，合约条款因合约双方的需要不同而不同。远期合约主要有远期利率协议、远期外汇合约、远期股票合约。
金融期货（Financial Futures）是指交易双方在金融市场上，以约定的时间和价格，买卖某种金融工具的具有约束力的标准化合约。以金融工具为标的物的期货合约。金融期货一般分为三类，货币期货、利率期货和指数期货。金融期货作为期货中的一种，具有期货的一般特点，但与商品期货相比较，其合约标的物不是实物商品，而是传统的金融商品，如证券、货币、利率等。金融期货产生于20世纪70年代的美国市场，目前，金融期货在许多方面已经走在商品期货的前面，占整个期货市场交易量的80%，成为西方金融创新成功的例证。
期权（Option），又称为选择权，它是在期货的基础上产生的一种金融工具。从其本质上讲，期权实质上是在金融领域中将权利和义务分开进行定价，使得权利的受让人在规定时间内对于是否进行交易，行使其权利，而义务方必须履行。在期权的交易时，购买期权的合约方称作买方，而出售合约的一方则叫做卖方；买方即是权利的受让人，而卖方则是必须履行买方行使权利的义务人。期权交易起始于十八世纪后期的美国和欧洲市场。由于制度不健全等因素影响，期权交易的发展一直受到抑制。

3. 远期期货和期权合约的异同？

期货与期权的区别
　　（一）标的物不同
　　期货交易的标的物是商品或期货合约，而期权交易的标的物则是一种商品或期货合约选择权的买卖权利。
　　（二）投资者权利与义务的对称性不同
　　期权是单向合约，期权的买方在支付保险金后即取得履行或不履行买卖期权合约的权利，而不必承担义务；期货合同则是双向合约，交易双方都要承担期货合约到期交割的义务。如果不愿实际交割，则必须在有效期内对冲。
　　（三）履约保证不同
　　期货合约的买卖双方都要交纳一定数额的履约保证金；而在期权交易中，买方不需交纳履约保证金，只要求卖方交纳履约保证金，以表明他具有相应的履行期权合约的财力。
　　（四）现金流转不同
　　在期权交易中，买方要向卖方支付保险费，这是期权的价格，大约为交易商品或期货合约价格的5％～10％；期权合约可以流通，其保险费则要根据交易商品或期货合约市场价格的变化而变化。在期货交易中，买卖双方都要交纳期货合约面值5％～10%的初始保证金，在交易期间还要根据价格变动对亏损方收取追加保证金；盈利方则可提取多余保证金。
　　（五）盈亏的特点不同
　　期权买方的收益随市场价格的变化而波动，是不固定的，其亏损则只限于购买期权的保险费；卖方的收益只是出售期权的保险费，其亏损则是不固定的。期货的交易双方则都面临着无限的盈利和无止境的亏损。
　　（六）套期保值的作用与效果不同
　　期货的套期保值不是对期货而是对期货合约的标的金融工具的实物（现货）进行保值，由于期货和现货价格的运动方向会最终趋同，故套期保值能收到保护现货价格和边际利润的效果。期权也能套期保值，对买方来说，即使放弃履约，也只损失保险费，对其购买资金保了值；对卖方来说，要么按原价出售商品，要么得到保险费也同样保了值。
　　操作上国内没有期货期权，可以参照一下权证，他是一种简单的股票期权。期货的操作就像目前国内3个交易多是品种一样，世界上各个交易所的交易规则没有完全相同，但原理是一样的，你要看你做什么品种，然后具体学习这个交易的所的规则。

4. 权证 期权 期货 远期合约 有什么区别 请用通俗的语言回答哦~ 因为没搞明白 = =

国内这方面比较模糊，我引用香港市场的例子给你讲一下吧。
权证，即认股权证，可以企业发行，可以券商发行。企业发行，则是某天认购股份的凭证。如券商发行，则是一种投资产品，比如你看涨中石油，4.1块，短期会到4.5块，买入认购权证，支付权证购买资金，等到正股涨时，权证价格也会上涨，这是，你可以卖出权证，获取利润。这种券商发行的权证，是直接现金结算，不会到期让你认购股票。这就是两者区别。

期权，公司，券商都不能发行，而是交易所发行的一种未来某日某价购入某项资产的凭证。
与权证不同的是，权证是公司和券商发行，你只能买入，看涨，你买认购权证，看跌，你买认沽权证。
而期权，你可以买，也可以卖。比如，你看涨，你可以买入认购期权，也可以卖出认沽期权。你自己可以是期权卖家。并且为此承担责任。

期货，比如股指期货，IF1212，标准合约，买卖你都只能做IF的指数，只不过有12个月份不同而已，你看涨12月期指，就只能买IF1212，看空，则卖出IF1212.
与期权，权证不同，期货是完全标准的合约，而期权和权证则有很多种，并且定价不同。

远期合约则属于商业性质，意义是公司之间，签订未来某日某价交易某总标的。

全手打，累死，悬赏给我。

5. 请根据以下条件分别用远期合约、期货合约、期权合约为该投资者规避可能出现的价格风险？

这里边涉及股票与指数的相关系数β，持有股票市值为1000万，那么：
远期合约套保操作：直接现价卖出（1000万/β*一手沪深300远期合约的价值）手7月份到期的沪深300远期合约，也就是持仓远期合约空头头寸即可。
期货合约套保操作：直接现价卖出（1000万/β*一手沪深300期货合约的价值）手7月份到期的沪深300期货合约，也就是持仓期货合约空头头寸即可。
期权合约套保操作：现价买入7月份到期的看跌期权，我看你的假设是1元/股，那应该是个股期权，买入数量（100万/每手期权对应的股数）；如果是指数期权，那么数量是（1000万/β*每手指数期权对应的指数价值）
如上为个人理解，请辩证采纳。

6. 远期、期货、期权的区别与联系~~一定要讲出他们的区别还有联系。。缺一不可

联系：1.他们都是对未来交易的一种工具。2.他们都是对未来的一种预期。3.远期是基础，期货是在远期上建立起来的，期权是在期货上发展起来的。期货，期权反过来促进了远期的发展。
区别：远期不是标准化的合约，其特点合约特点比较灵活，可以依据交易双方而签订，灵活性受到了限制。期货是一种高度标准化的合约，其每份合约的内容的都一样，流动性强，合约内容的灵活性差，可以双向交易，交易方法灵活，采用保证金交易，其结算是当日无负债结算，即每天结算一次。期权，也是高度标准的合约，但这个在国际上也有了灵活性。其期权交易的是种买卖的权利，有买入看涨期权和卖出看涨期权，买入看跌期权和卖出看跌期权。安全性比期货高，其买入期权的特点是损失有限，盈利无限。另外，期货和期权可以各自有套利，他们也可以衍生成新的金融工具。

7. 金融期权 金融远期合约 两者区别请举例说明？

期货： 我以3000元/吨的价格，卖给你10吨螺纹钢，明年1月交货；交货前，你可以把这个关系转让给别人；否则你必须到期收货交货款。

期权： 我以30元/吨的价格(权利费)，卖给你明年1月,以3000元/吨购买10吨螺纹钢的权利；到期前你可以将这个权利转让给别人，或者到期凭这个权利，购买螺纹钢；（再或者）到期你也可以浪费这个权利，仅损失30元/吨的权利费。
金融远期合约是最基础的金融衍生产品。它是交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格在约定的未来日期（交割日）买卖某种标的金融资产的合约。


金融期货（Financial Futures）是指交易双方在金融市场上，以约定的时间和价格，买卖某种金融工具的具有约束力的标准化合约。以金融工具为标的物的期货合约。金融期货一般分为三类，货币期货、利率期货和指数期货。金融期货作为期货中的一种，具有期货的一般特点，但与商品期货相比较，其合约标的物不是实物商品，而是传统的金融商品，如证券、货币、利率等。金融期货产生于20世纪70年代的美国市场，目前，金融期货在许多方面已经走在商品期货的前面，占整个期货市场交易量的80%，成为西方金融创新成功的例证。

金融期权（financial option），是一份合约，是以期权为基础的金融衍生产品，指以金融商品或金融期货合约为标的物的期权交易的合约。具体地说，其购买者在向出售者支付一定费用后，就获得了能在规定期限内以某一特定价格向出售者买进或卖出一定数量的某种金融商品或金融期货合约的权利。 金融期权是赋予其购买者在规定期限内按双方约定的价格（协议价格Striking Price）或执行价格（Exercise Price）购买或出售一定数量某种金融资产（潜含金融资产 Underlying Financial Assets，或标的资产）的权利的合约。

8. 如何理解期权期货和远期？