操作股指期货风险大吗

1. 操作股指期货风险大吗

　　股指期货风险大。

　　股指期货是一种以股票价格指数作为标的物的金融期货，具有股票和期货的双重属性。
　　股指期货与股票相比具有保证金交易、每日结算、强制平仓、双向操作、T+0制度、到期交割等特点。”陶金峰解释，股指期货保证金初步定为合约价值的12%，在此基础上各经纪公司会根据市场风险的变化进行一定调节，调整后大致在15%左右，每手合约所需保证金大约为18万。

　　股指期货保证金账户资金分为两部分，一是持仓已经占用的交易保证金，二是剩余未被占用的结算准备金。持仓部分每天收盘后结算，结算价格为期货合约最后一小时加权平均价。如果持仓有盈利，盈利部分直接划转到结算准备金；如果持仓有亏损，则将结算准备金相对应的资金划转进来弥补不足。如果结算准备金不够弥补亏损，则需要及时追加，否则将面临强行平仓。

　　股指期货使用现金交割，交割结算价采用到期日沪深300指数最后两小时所有指数点算术平均价。

　　股指期货风险大

　　对习惯炒股票的投资者来说，股指期货省去的只是选股的麻烦。但股指期货的保证金交易使得投资者的盈利与亏损同步放大，小散户需更加小心谨慎。

　　从统计来看，沪深300指数日均涨跌幅在0.95%左右，假设沪深300指数期货日均波动幅度为1%，按照10%的保证金率，意味着投资者收益的波动为±10%，假设投入股指期货保证金为20万元，日均盈亏2万左右，比股票波动大很多。“相对于股票，股指期货的专业性更强，中小散户资金量有限、专业知识储备不够以及技术分析不到位等因素都会增加潜在风险，所以投资股指期货对小散户来说风险更大。”

2. 股指期货市场的操作风险是怎么回事

1.价格波动股票市场是国民经济的晴雨表，受政治、经济与社会诸多因素的影响，股票价格指数时刻在变化。而股指期货市场特有的运行机制可能导致价格频繁乃至异常波动，从而产生较大风险。
2.杠杆效应期货交易实行保证金制度，交易者只需支付期货合约价值一定比例的保证金（通常为5%～10%）即可进行交易。这种以小博大的高杠杆效应，既吸引了众多投机者的加入，也放大了本来就存在的价格波动风险。较小价格变化也会导致较大风险，市场状况恶化时，他们可能无力支付巨额亏损而发生违约。期货交易的杠杆效应是区别于其他投资工具的主要标志，也是股指期货市场高风险的主要原因。

3. 股指期货市场的操作风险是怎么回事？

（1）法律风险。股指期货投资者如果选择了不具有合法期货经纪业务资格的期货公司从事股指期货交易，投资者权益将无法得到法律保护；或者所选择的期货公司在交易过程中存在违法违规经营行为，也可能给投资者带来损失。
（2）市场风险。由于保证金交易具有杠杆性，当出现不利行情时，股价指数微小的变动就可能会使投资者权益遭受较大损失；价格波动剧烈的时候甚至会因为资金不足而被强行平仓，使本金损失殆尽，因此投资者进行股指期货交易会面临较大的市场风险。
（3）操作风险。和股票交易一样，行情系统、下单系统等可能出现技术故障，导致无法获得行情或无法下单；或者由于投资者在操作的过程中出现操作失误，都可能会造成损。
（4）现金流风险。现金流风险实际上指的是当投资者无法及时筹措资金满足建立和维持股指期货持仓之保证金要求的风险。股指期货实行当日无负债结算制度，对资金管理要求非常高。如果投资者满仓操作，就可能会经常面临追加保证金的问题，如果没有在规定的时间内补足保证金，按规定将被强制平仓，可能给投资者带来重大损失。
（5）连带风险。为投资者进行结算的结算会员或同一结算会员下的其他投资者出现保证金不足、又未能在规定的时间内补足，或因其他原因导致中金所对该结算会员下的经纪账户强行平仓时，投资者的资产可能因被连带强行平仓而遭受损失。

4. 股指期货风险的操作风险

操作风险是指因信息系统或内部控制方面的缺陷而导致意外损失的可能性。操作风险包括以下几方面：因负责风险管理的计算机系统出现差错，导致不能正确地把握市场风险，或因计算机制操作错误而破坏数据的风险；储存交易数据的计算机因灾害或操作错误而引起损失的风险；因工作责任不明确或工作程度不恰当，不能进行准确结算或发生作弊行为的风险；交易操作人员指令处理错误、不完善的内部制度与处理步骤等所造成的风险。

5. 股指期货有什么风险？

      股指期货市场的风险规模大、涉及面广，具有放大性、复杂性与可预防性等特征。股指期货风险类型较为复杂，从风险是否可控的角度划分，可分为不可控风险和可控风险;从交易环节可分为代理风险、流动性风险、强制平仓风险;从风险产生主体可分为交易所风险、经纪公司风险、投资者风险与政府风险;从投资者面临的财务风险又可分为市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险与法律风险。      除了金融衍生产品的一般性风险外，由于标的物自身的特点和合约设计过程中的特殊性，股指期货还具有一些特定的风险。      1.基差风险      基差是某一特定地点某种商品的现货价格与同种商品的某一特定期货合约价格之间的价差。基差=现货价格-期货价格。      基差的变化受制于持仓费用。最终因现货价格和期货价格的趋同性，基差在期货合约的交割月下降为零。基差的决定因素主要是市场上商品的供求关系。对于初级产品，特别是农产品的基差，除受一般供求因素的影响外，还在很大程度上受季节性因素的左右。      基差是衡量期货价格与现货价格之间关系的重要指标。基差是套期保值成功与否的基础。套期保值的效果主要是由基差的变化决定;基差是发现价格的标尺;基差对于期货与现货之间的套利交易，十分重要。      基差风险是股指期货相对于其他金融衍生产品(期权、掉期等)的特殊风险。从本质上看，基差反映了货币的时间价值，一般应维持一定区间内的正值(即远期价格大于即期价格)，如美国标准普尔500种股票价格指数期货(S&P500)的基差，在一般情况下为2到3点。但在巨大的市场波动中，也有可能出现基差倒挂甚至长时间倒挂的异常现象。基差的异常变动，表明股指期货交易中的价格信息已完全扭曲，这将产生巨大的交易性风险。      2.合约品种差异造成的风险      合约品种差异造成的风险，是指类似的合约品种，如日经225种股指期货和东京证券股指期货，在相同因素的影响下，价格变动不同。表现为两种情况：      1)是价格变动的方向相反。      2)是价格变动的幅度不同。类似合约品种的价格，在相同因素作用下变动幅度上的差异，也构成了合约品种差异的风险。      3.标的物风险      股指期货交易中，标的物设计的特殊性，是其特定风险无法完全锁定的原因。从套期保值的技术角度来看，商品期货、预期年化利率期货和外汇期货的套期保值者，都可以在一定期限内，通过建立现货与期货合约数量上的一致性、交易方向上的相反性来彻底锁定风险。而股指期货由于标的物的特殊性，使现货和期货合约数量上的一致仅具有理论上的意义，而不具有现实操作性。因为，股票指数设计中的综合性，以及设计中权重因素的考虑，使得在股票现货组合中，当股票品种和权数完全与指数一致时，才能真正做到完全锁定风险，而这在实际操作中的可行性几乎是零。因此，股指期货标的物的特殊性，使完全意义上的期货与现货间的套期保值成为不可能，因而风险将一直存在。      4.交割制度风险      股指期货采用现金交割的方式完成清算。相对于其他结合实物交割进行清算的金融衍生产品而言，存在更大的交割制度风险。如在预期年化利率期货交易中，符合规格的债券现货，无论如何也可以满足一部分交割要求。股指期货则只能是百分之百的现金交割，而不可能以对应股票完成清算。

6. 股指期货交易会遇到哪些风险

股指期货交易会遇到的风险，常见的主要有以下几类：
　　（1）法律风险。股指期货投资者如果选择了不具有合法期货经纪业务资格的期货公司从事股指期货交易，投资者权益将无法得到法律保护；或者所选择的期货公司在交易过程中存在违法违规经营行为，将可能给投资者带来损失。
　　（2）市场风险。由于保证金交易具有杠杆性，当出现不利行情时，股价指数微小的变动就可能会使投资者权益遭受较大损失；价格波动剧烈的时候甚至会因为资金不足而被强行平仓，遭受重大损失，因此投资者进行股指期货交易会面临较大的价格风险。
　　（3）操作风险。和股票交易一样，行情系统、下单系统等可能出现技术故障，导致无法获得行情或无法下单；或者由于投资者在操作的过程中出现操作失误，都可能会造成损失。　　　　　　　　　　　　　　
　　（4）现金流风险。现金流风险实际上指的是当投资者无法及时筹措资金满足建立和维持股指期货持仓的保证金要求的风险。股指期货实行当日无负债结算制度，对资金管理要求非常高。如果投资者满仓操作，就可能会经常面临追加保证金的问题，如果没有在规定的时间内补足保证金，按规定将被强制平仓，可能给投资者带来重大损失。
　　（5）连带风险。为投资者进行结算的结算会员或同一结算会员下的其他投资者出现保证金不足、又未能在规定的时间内补足，或因其他原因导致中金所对该结算会员下的经纪账户强行平仓时，投资者的资产可能因被连带强行平仓而遭受损失。

7. 期货怎么买，风险和股票一样吗？会不会存在被操控？

一、期货买法和炒股类似，个人如何买期货首先要开设期货账户和一个专用资金账户，在期货公司办理即可。
要注意的是，我国目前有上海、大连和郑州三个期货交易所，交易品种都不同，投资者需要交易哪个品种就要开设相对应的期交所的期货账户。

期货市场实行保证金交易，目前一般是8%，也就是说，用8万元的保证金可买卖100万元的期货。但保证金比例在临近期货交割期时会逐步提高，最终到交割日达到100%。
期货交易的单位是手，一手金属期货一般是5吨，一手农产品期货是10吨。价格变动的最小单位，金属期货是10元/吨，农产品期货是1元/吨，有3%涨跌幅限制。
那么如何买期货？投资期货交易怎么开户：
1、到证劵公司开户。自然人客户本人携带所需材料至期货公司营业网点办理开户手续，签署协议并完善相关手续即可，开户不需要手续费。
2、网上预约开户。现在很多证劵公司都可以网上预约开户，开户流程和炒股差不多，先预约，之后客户经理会和你用专用软件和你视频通话，要求电脑摄像头像素清晰，通话前请准备好必备的证明材料，比如身份证。
期货投资要求的最小资金量。很多初学者总是问这个问题，实际上没有答案，不同的期货不太一样。期货要求资金比较高，一般资金越多保证金就越安全。
期货相比股票的风险更大一些，股票最大的损失是本金，而期货随着到期会要求增加保证金，以及交割是市场价格的风险，有时候损失的远远超过你投入的。
在中国的市场会存在被操控的局面，毕竟有大财团在，或者国家背后操控也可能。
期货的盈利主要是靠杠杆原理，“做多”或者“做空”
“做多”即预测某商品市场价格未来会上涨，可以低价买进该商品实物，在远期市场上高价卖出。以此赚取差价。
“做空”即预测某商品市场价格下跌，可以签订远期期货合约，到期交割低价实物。以此赚取差价

8. 股指期货真的“风险大不可控”吗

弹指间，中国股指期货上市即将周年，初显国外市场历时多年方能达到的成熟水平。然而社会上对其风险认知并不客观，常有捕风捉影三人成虎。甚至一些市场分析人士也杯弓蛇影“谈期色变”。股指期货真的“风险大不可控”吗？
　　监控“五位一体”，风险两级分担
　　在充分吸取欧美及亚洲各国分业型与统一型监管、专职型与非专职型监管、机构型与功能型监管的经验和教训基础上，中国证监会、证监会派出机构、交易所、保证金监控中心和期货业协会“五位一体”，构建起包括信息交换、风险预警、共同风控和联合调查等在内的统一协作监管体系和跨市场联合监管机制，科学整合监管资源，全面提高监管效率，严防监管套利行为。
　　市场一旦走势凶险反常，期货公司老总们就心惊肉跳守在风控中心寸步不离，证券公司老总们则大可不必如此紧张。这是因为投资者亏损不伤证券公司一根毫毛，而期货公司则可能面临灭顶之灾。保证金监控中心严格监控每笔交易，证监会和交易所对结算保证金不足的期货公司有权强制平仓，而客户穿仓则由期货公司买单。这就迫使期货公司对客户交易严加监控，把风险压到最低程度，以保障自身合法权益。如股指期货推出3月后成交量猛增8.2倍。成交/持仓比平均高达14.4倍，其中主力合约曾一度最高达30余倍，显示盘中日内交易过度频繁，投机氛围较重。****理财网所立即采取限制开仓一名，提请证监会立案调查一起的措施。同时未雨绸缪防微杜渐，9次电话提醒，约请4家老总面谈。期货公司也主动自律，劝导客户从大局出发自觉降低日内频率。此后****理财网所更创造性实施了“监管前移”方针，指导单个客户每日盘中开仓不超过500手，使成交/持仓比稳定下降。至9月末维持在6倍以下。以上制度措施使交易风险“长痛变短痛、剧痛变阵痛”，以个别交易者“闯红灯罚款扣分”，换来整个市场的平安稳定，使交易风险不过夜，更不会传递到其他市场。上市以来在现货市场震荡加大的行情中，期指主力合约与沪深300指数间相关系数一直高于99%，基差率维持在-1%与+1%之间。当月合约的成交量占比总成交量超过80%，持仓量占比总持仓量达60%，分级结算制度稳定运行。去年10月开始大宗商品一轮大涨接一轮大跌，但股指期货从未发生会员结算风险和客户穿仓爆仓，极少出现追加保证金，更未出现“到期日效应”、炒作远期合约及其他重大风险事件，顺利实现10次现金交割。
　　“合格投资者”，套保盘将很稳定
　　股指期货首创的“投资者适当性制度”，为投资者提高识别和防控风险能力提供了最基本的保障，因而也逐渐为其他市场、其他品种所借鉴。
　　美国1982年首次推出股指期货时，投资者根本不知其所为何物。美林、高盛、所罗门兄弟等投行花费2到5年时间，“先交易后学习”，才逐渐懂行知规。而“会交易知风险”却是入门沪深300股指期货的先决条件。没有商品期货交易经验者必须通过地毯式“期货扫盲”、仿真交易和开户前的严格测试，先成为“适当性投资者”，才有资格获准入市。
　　目前股指期货开户6万余户，其中散户占95%，机构约1000家。在日均2000亿左右的成交额中，散户占比约60%—70%。机构投资者包括基金、特殊法人（券商自营）和即将开闸的QFII等，其数量少却交易规模较大，往往与散户形成对手盘。但制度规定特殊法人仅能进行套保操作，且基本为卖出套保。公募基金和QFII也只能从事套期保值。据证监会网站和国家外汇局信息披露，截至去年12月底，共有106家外资机构获得QFII资格，其中94家QFII累计获批投资额度189.7亿美元。约相当于人民币1250亿元。按规定QFII在交易日日内的成交金额及日终持仓双向合约价值不得超过外汇局批准的投资额度。且多、空头合约不进行轧差。一家规模超10亿美元的QFII衍生品交易总监表示：作为全球性对冲基金，QFII优势在于全球视野和长期趋势研判，故进入中国期指市场后套保盘将十分稳定，不会频繁交易对期指市场造成冲击。
　　“零和”并非蒸发，“强平”止损杠杆
　　期货市场与股票市场不同，股市总市值随涨跌起伏而“热胀冷缩”，期市总市值则限定在多空盘对等之中。股市上涨时买者赢利但卖者未必亏损；反之下跌时买者亏损但卖者未必赢利。期市却是名副其实的“零和”。当市场传言有投资者做股指期货亏损累累的“杯具”时，背后一定有其他期民同等数额赢利的“洗具”。上证指数从6124点跌至1664点，市值蒸发近24万亿。但如果期民亏损24万亿，那肯定一点也没蒸发，而是转移成为其他投资者的赢利了。
　　股指期货与股票的另一区别为双向交易。世间没有只涨不跌的单向市场，交易难免总要朝双向演进。中国股市的融券交易其实领先股指期货开通了做空机制，只不过融券标的仅限于90多只蓝筹股且无杠杆机制，不同于沪深300对应300只标的股票。
　　认为期市风险大于股市主要理由就在于杠杆的放大效应。股指期货只需投入合约价值18%的保证金就可以全额交易。其实股市也存在杠杆效应。中国股市相当数量的非流通股未入市前，不少股票仅交易少量流通股就可能把整个股价拔高，未流通的“大小非”坐享其成。下跌时则相反。所以杠杆的放大效应其实普遍存在。当然，股民买入股票才承担风险；而期民只要开仓，无论买入还是卖出都要承担风险。杠杆效应虽然放大了交易风险，但防范机制早已健全——股民满仓操作较为普遍，证券公司无权强减强平；而期民满仓操作则期货公司有权按浮亏追保甚至强减强平以坚决止损。正是期市这种特有的“悬崖勒马”机制，一次次防止了风险意识薄弱的投资者“倾家荡产”，同时也避免了期货公司“殃及池鱼”，一定程度上降低了市场的系统性风险。
　　期货的主要功能就是规避价格波动风险。上证指数曾于8个月内从3000点上涨1倍至6124点，又于1年内大跌70％至1664点，波幅远高于同期的期货价格指数（CRB）。继1987年股灾之后，本次金融危机再次成为股指期货的“极端压力测试”。危机中全球股指期货市场运行稳定，交易量和持仓量逐年显著增长。截至今年1月底，沪深300股指期货累计成交约5021万手，累计成交额45万亿元人民币，日均成交额基本与股市持平，低于2009年美国和日本的1.2倍、印度3.07倍、韩国29.7倍。目前市场保证金总额170亿元，持仓保证金100亿元，资金使用效率达60%。上述稳定健康、持续增长的数据指标，也为股指期货是否真的“风险大不可控”提交了一份无声的注释。