股权小白入门书籍——《股权设计》

1. 股权小白入门书籍——《股权设计》

如果要实现财务自由，那么掌握一个优质上市公司的股票是最方便快捷的方法。《股权设计——互联网+时代创业公司股权架构》作为一个2017年上市的新书，虽然内容深度不够，但是对于一股权小白来说，还是一本不错的入门书籍。
  
 下面我会从股权魅力、股权重要性、股权设计模式、股权激励模式、股东如何控制公司五个方面做一个详细的介绍。
  
  一、股权的魅力 
  
 2014年阿里巴巴在纽交所上市，1元原始股变为13万元，上市诞生了上万个千万富翁。
  
 2004年腾讯联交所上市，1元原始股变为1.4万元。
  
 王刚5年前投资滴滴70万，如今回报超过35亿元人民币。
  
 股权是公司的核心，具有公司治理、激励人才、分红收益、股权融资、挂牌上市、扩张市场等多方面的作用，而针对个人来讲，掌握一支“集优股”就可以实现财务自由。
  
  二、股权的重要性 
  
 在中国的商业市场中，因股权架构不合理而出现问题的公司屡见不鲜。
  
 真功夫50:50的股权架构问题，导致创始人之一也就是姐夫蔡达标坐牢。
  
 1号店变局，导致创始人被迫离开。
  
 俏江南张兰对赌失败，被踢出董事会。
  
 逻辑思维合伙人散伙等都源于公司在创始之初，未进行合理的股权架构设计。
  
 投融界有这样的说法： 投资=投人=投股权架构 ，可见股权架构的重要性。
  
  三、股权设计模式 
  
  1.股权比例的设置及影响 
                                          
  2.股权架构方案设计 
  
 3-5个合伙人最佳，一定要有“老大”，关键比例：34%，51%
                                          
  3.完美的股权架构的方案设计 
  
 完美的股权架构的方案设计： 合理股权架构+个性化公司章程。 
  
 股权分配比例只代表表面上的利益分配的格局，而实际上的控制权是由章程来确定。
  
 主导者能作为一个相对的大股东，在天使轮的时候要绝对控股，后面在不断稀释中，要保持相对控股权。如果个人不行的化，一定要把团队形成“一致行动人，把投票权放在你手里，你来决策。
                                          
  5.投融资过程中股权设计合同中需要注意的两个关键点 
  
 （1）价值
  
 价值包含了投资时的价值和投资后的回报。典型的条款有反稀释条款、对赌条款、优先股。
  
 （2）控制权
  
 股东会中哪些事项必须要经过投资人的同意才能生效。包括董事会董事的提名权，以及董事决议当中必须要有投资方提名董事的通过方为有效。
  
  5.案例 
  
 马云蚂蚁金服股权架构方案：用0.2%的股权拥有蚂蚁金服98%话语权。
  
  四、创业公司股权激励设计模式 
  
  1.针对不同类型企业 
  
 （1）中小型企业比较青睐虚拟股票（股份）和账面价值增值权等模式；
  
 （2）非上市企业通常使用期股、员工持股计划、虚拟股票（股份）等模式；
  
 （3）上市公司采用股票期权、业绩股票、延期支付等模式。
  
  2.针对不同群体 
  
 （1）高级管理人员和经营者，期股、业绩股票和股票期权是比较好的激励选择；
  
 （2）管理骨干和技术骨干，激励模式可选用限制性股票和业绩股票；
  
 （3）销售部门负责人或销售业务骨干，业绩股票和延期支付是较适用的激烈模式。
  
  五、股东如何控制公司 
  
  1.掌握董事会的控制权 
  
 阿里巴巴的合伙人制度 28名成员，马云和蔡崇信是永久合伙人。通过合伙人制度安排，阿里巴巴集团管理团队直接在董事会的9个席位中占有5个席位。
  
 京东上市前，刘强东通过投资人投票权委托的形式掌控着公司的控制权。京东的招股书上显示，在京东发行上市前，京东有11家投资人将其头皮安全委托给了刘强东形式。最终使得持股只有18.8%的刘强东，却据此掌握了京东过半数的投票权。而在京东上市后，刘强东通过AB股设置持有公司87%的投票权，更为牢固地把空着对京东的绝对控制权。
  
  2. 公司经营管理的实际控制权 
  
 （1）控制法定代表人的职位
  
 （2）掌握公章
  
 （3）掌握营业执照
  
 （4）其他印章和证照
  
 3.对产品和人的控制权
  
 以上通过对股权重要性、如何架构股权、如何通过股权激励员工、股东如何牢牢把握公司掌控等方面进行了介绍。
  
 注：AB股：即同股不同权A序列普通股通常由机构投资人与公众股东所持有，B序列普通股通常由创业团队持有。A股每股设定一个投票权，B股每股10个投票权。