深度复盘：康美药业财务造假始末（一）

1. 深度复盘：康美药业财务造假始末（一）

  2019年4月30日，   康美药业发布了《关于前期会计差错更正的公告》，   从而揭开了   康美药业财务造假   的面纱。其实，早在2018年12月28日，康美药业就收到证监会《调查通知书》，因此，康美药业的这份公告也是不得已而为之。 
    根据这份公告，康美药业披露了经过自查之后2017年年报存在如下会计差错： 
    （1）由于公司采购付款、工程款支付以及确认业务款项时的会计处理存在错误，造成公司应收账款少计641,073,222.34元；存货少计19,546,349,940.99元；在建工程少计631,600,108.35元；由于公司核算账户资金时存在错误，造成货币资金多计29,944,309,821.45元。 
    （2）公司在确认营业收入和营业成本时存在错误，造成公司营业收入多计8,898,352,337.51元；营业成本多计7,662,129,445.53元；公司在核算销售费用和财务费用存在错误，造成公司销售费用少计497,164,407.18元；财务费用少计228,239,962.83元。 
     （3）由于公司采购付款、工程款支付以及确认业务款项时的会计处理存在错误，造成公司合并现金流量表销售商品、提供劳务收到的现金项目多计10,299,860,158.51元；收到其他与经营活动有关的现金项目少计137,667,804.27元；购买商品、接受劳务支付的现金项目多计7,301,340,657.76元；支付其他与经营活动有关的现金项目少计3,821,995,147.82元；购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金项目少计352,392,491.73元；收到其他与筹资活动有关的现金项目多计360,457,000.00元。  
       从对资产负债表的影响来看，货币资金多计299亿元，   增幅高达71%   。但是，通过其他科目的少计，尤其存货少计195亿元，最终总资产仅多计了34亿元，增幅仅为5%。 
    从对利润表的影响来看，营业收入多计89亿元，   增幅高达51%   ；同时多计了77亿元营业成本，   增幅为71%   ；营业收入和营业成本的变动对主营业务利润的影响为多计12亿元。同时，销售费用和财务费用少计了7亿元。总体上，会计处理使得营业利润总共多计了19亿元，   增幅高达68%   ；净利润总共多计了20亿元，   增幅高达95%   。 
    从对现金流量表的影响来看，销售商品、提供劳务收到的现金多计了103亿元，   增幅为56%   ；购买商品、接受劳务支付的现金多计了73亿元；这两项轧差30亿元。同时，支付其他与经营活动有关的现金少计了38亿元。总体上，经营活动产生的现金流量净额多计了66亿元，调整前该科目为净流入18亿元，调整后变成净流出48亿元。 
    从上述影响来看，康美药业财务造假主要目标是   增加净利润、美化经营活动产生的现金流   。 
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2. 康美药业财务舞弊如何被发现的

亲亲您好，康美药业财务舞弊被发现如下康美药业曾遭质疑存在财广东正中珠江会计师事务所自康美药业上市以来就一直作为康美药业的审计机构，康美药业自始至终就未更换过，虽然审计公司出于公司财务成本、时间成本和人员交流沟通以及对投资者的影响等多方面因素考虑不能随意频繁更换，但康美药业一直任用唯一的审计公司就不得不让人思考二者是否存在利益关联等问题（19年间康美药业累计向其支付的酬金就超过4000万元）。后来通过对康美药业的财务报表进行调查分析，发现公司存在大量虚增的营业收入，使用仿造或者变造增值税发票等方式在三年间虚增收入多达206亿元，虚增利润20.72亿元；通过虚假记账甚至不记账、伪造或者变造银行大额存单等方式虚增货币资金。将多处不满足会计确认和计量条件的工程项目计入报表达到虚增在建工程或固定资产的目的。如此种种，虚增数额巨大、虚增项目众多等问题反映在财务报表上，审计公司不可能视而不见。但直到康美药业被证监会调查之后，正中珠江审计公司的非标鉴定意见才姗姗来迟，审计公司如此长时间的包庇和隐瞒也为康美药业的财务舞弊提供了一个隐秘的条件。造假嫌疑，因公司出现了货币现金过高、大股东股票质押比例过高以及存贷双高等问题。【摘要】
康美药业财务舞弊如何被发现的【提问】
亲亲您好，康美药业财务舞弊被发现如下康美药业曾遭质疑存在财广东正中珠江会计师事务所自康美药业上市以来就一直作为康美药业的审计机构，康美药业自始至终就未更换过，虽然审计公司出于公司财务成本、时间成本和人员交流沟通以及对投资者的影响等多方面因素考虑不能随意频繁更换，但康美药业一直任用唯一的审计公司就不得不让人思考二者是否存在利益关联等问题（19年间康美药业累计向其支付的酬金就超过4000万元）。后来通过对康美药业的财务报表进行调查分析，发现公司存在大量虚增的营业收入，使用仿造或者变造增值税发票等方式在三年间虚增收入多达206亿元，虚增利润20.72亿元；通过虚假记账甚至不记账、伪造或者变造银行大额存单等方式虚增货币资金。将多处不满足会计确认和计量条件的工程项目计入报表达到虚增在建工程或固定资产的目的。如此种种，虚增数额巨大、虚增项目众多等问题反映在财务报表上，审计公司不可能视而不见。但直到康美药业被证监会调查之后，正中珠江审计公司的非标鉴定意见才姗姗来迟，审计公司如此长时间的包庇和隐瞒也为康美药业的财务舞弊提供了一个隐秘的条件。造假嫌疑，因公司出现了货币现金过高、大股东股票质押比例过高以及存贷双高等问题。【回答】

3. 康美药业为什么造假

亲，你好，康美药业造假原因如下造假是结果，根本还在企业经营出现了问题，那么企业经营出现问题的根源在企业管理，企业管理的问题来源于企业家。中国民营企业家成功，相当大一部分依靠时代机遇和投机取巧，加之受中国传统文化和经营环境的影响，并没有建立起现代化的管理体系，刚愎自用、好大喜功，未能树立好的价值观、没有敬畏规则态度、缺乏有效管理能力。………………创始人的管理认知依然停留在小作坊时代。1.企业决策机制属于独裁型，创始人有绝对话语权。创始人的错误管理指令，上下不折不扣的执行，不会因为决策最终给公司带来灾难性后果就提出反对意见，毕竟反对无效且给自己利益带来损失。2.独裁型的决策机制带来企业内控失灵。企业所有行为围绕老板指令而动，老板的目的是让企业挣更多的钱，而因老板的认知层次低、判断力弱、前期成功带来的自负、对职业经理人的不信任，让企业管理陷入恶性循环，企业上下为了实现老板的业绩“目标”，千方百计堆数据，靓丽的数据进一步强化老板的自我意识，对职业经理人缺乏基本信任。企业管理数据严重失真带来的高傲，骗得了投资者一时，骗不了投资者一世，却能让老板爽上云霄，跌的粉身碎骨。3.老板认为自己都看不明白的财务数据，投资者也看不明白，账越乱对自己圈钱越有利。殊不知，行有行规，会计有会计准则，违反了准则，财务报表失真是上市公司最直接的罪证。4.估计把财务都当成了公司出纳，想让财务怎么搞就怎么搞，没有基本的财务知识。企业经营很复杂，复杂的经济行为需要真实的企业管理信息作为决策支撑，信息失真是企业走向毁灭的第一步。【摘要】
康美药业为什么造假【提问】
亲，你好，康美药业造假原因如下造假是结果，根本还在企业经营出现了问题，那么企业经营出现问题的根源在企业管理，企业管理的问题来源于企业家。中国民营企业家成功，相当大一部分依靠时代机遇和投机取巧，加之受中国传统文化和经营环境的影响，并没有建立起现代化的管理体系，刚愎自用、好大喜功，未能树立好的价值观、没有敬畏规则态度、缺乏有效管理能力。………………创始人的管理认知依然停留在小作坊时代。1.企业决策机制属于独裁型，创始人有绝对话语权。创始人的错误管理指令，上下不折不扣的执行，不会因为决策最终给公司带来灾难性后果就提出反对意见，毕竟反对无效且给自己利益带来损失。2.独裁型的决策机制带来企业内控失灵。企业所有行为围绕老板指令而动，老板的目的是让企业挣更多的钱，而因老板的认知层次低、判断力弱、前期成功带来的自负、对职业经理人的不信任，让企业管理陷入恶性循环，企业上下为了实现老板的业绩“目标”，千方百计堆数据，靓丽的数据进一步强化老板的自我意识，对职业经理人缺乏基本信任。企业管理数据严重失真带来的高傲，骗得了投资者一时，骗不了投资者一世，却能让老板爽上云霄，跌的粉身碎骨。3.老板认为自己都看不明白的财务数据，投资者也看不明白，账越乱对自己圈钱越有利。殊不知，行有行规，会计有会计准则，违反了准则，财务报表失真是上市公司最直接的罪证。4.估计把财务都当成了公司出纳，想让财务怎么搞就怎么搞，没有基本的财务知识。企业经营很复杂，复杂的经济行为需要真实的企业管理信息作为决策支撑，信息失真是企业走向毁灭的第一步。【回答】

4. 康美药业造假案例

20世纪90年代，刮起了全民下海经商的热潮，曾经靠着从药农手中低价收购稀缺药材田七，小赚一笔的马兴田和许冬瑾夫妻俩，在自己的家乡创办了一个药厂，夫妻俩一心想要干出一番事业，成就了康美药业。
  
                                          
 从康美药业过去2010年到2018年的月K走势也可以看出，从不到4块涨到最高的27块多，年化收益超过25%，如果你在2009年底买入，你的收益率比巴菲特老爷子还厉害，一家“长期上涨”的优秀企业让人热血沸腾。
  
 2018年5月29日，这对康美药业而言，是值得纪念的一天。在这一天，康美药业市值破千亿，创下了最高市值，达到1390亿。
  
 然而好景不长，2018年10月16日，康美药业在盘中突然跌停，17日再度闪崩跌停，17日之后的4个工作日，康美市值迅速被腰斩，从1390亿跌到130亿市值，康美只用了一年时间。
  
 虽然今年有所上涨，但当年的风光不再。
  
 是什么 让曾经人人称赞的大白马变成过街老鼠，是管理层的隐瞒还是市场错杀？
  
 如果不学习财报企业分析技能，你以为的大白马很可能某天成了骡子，而你却丝毫不知。为什么有那么多公司造假？为什么造假了还没人发现？这里我们需要大搞清楚两个问题：
  
 第一个问题，上市公司为什么造假？
  
 第二个问题，造假通过什么手段，我们如何识别？
  
 一、为什么造假？
  
 对于财务造假这件事我们需要保持一种怀疑精神，在一个公司财务造假没有曝光之前，我们都是只能怀疑而不能肯定的。那么我们在投资的时候对可疑的异常情况按照疑罪从有的原则，因为投资花出去的是真金白银，我们不能马虎。
  
 上市公司造假一般主要有这么几个目的：
  
 1、维持上市资格
  
  
 企业在上市之后，如果业绩下滑严重，净利润为负数，可能会面临被ST或是退市的风险，所以有的上市公司为了维持上市的资格，可能就会选择财务造假。
  
 【小科普：ST是指境内上市公司被进行特别处理的股票，也是退市风险警示。
  
 新的退市规则要求：扣非前/后净利润孰低者为负且营业收入低于1亿元，将被戴上ST，连续两年扣非前/后净利润孰低者为负且营业收入低于1亿元，将被终止上市。】
  
 2、维持股价
  
 上市公司为了维持股价，让股东们看到企业未来的发展前景，可能就会粉饰报表业绩，让业绩呈现出逐年递增的趋势。
  
 比如之前的康美药业在2018年底被爆出财务涉嫌造假（后来被实锤），在被曝出之前公司虽然已经变坏，但大股东未了让股价一直坚挺，会想办法造假让业绩好看。
  
 3、由于业绩压力而造假
  
 也可能是因为管理层的业绩压力，例如对赌协议约定每年必须完成的利润，在这种压力下，如果企业经营业绩不达标，可能也会选择财务造假。
  
 而且，更为重要的是，经营业绩的考核，不仅涉及到企业总体经营情况的评价，还影响到管理层的提升、奖金福利等等方面。为了在经营业绩上多得分，企业就有可能对其会计报表进行包装、粉饰。
  
 4、高位套现
  
 通过业绩造假推动股价上涨，然后大股东在股价高位进行股票抛售套现赚取丰厚利润，实际上则是大股东吞噬了中小股东的利益。
  
 总结:
  
 （1）其实财务造假的本质目的就一个，那就是为了大股东自身的利益。
  
  
 不管是为了维持上市资格也好，或是为了维持股价也好，或是由于业绩压力也好，或是为了高位套现也好，最终受益的都是大股东。所以针对财务造假的公司，我们都可以认为它造假的目的就是为了大股东自身的利益。
  
 （2）财务造假对我们普通投资者的影响就是会产生严重的经济损失，因为财务造假的公司都是在编造谎言，靠谎言撑起的股价终究是泡沫，一旦谎言被戳破，那么将会带来毁灭性的打击，股价也会一落千丈，投资者就会遭受严重的损失。所以我们一定要擦亮自己的眼睛，远离有造假嫌疑的公司。

5. 全国首例！康美药业3年造假约300亿元，会给该集团造成多大影响？

康美药业这种做法肯定会给集团带来股市上的波动，同时也会面临各部门之间的调查以及相应的处罚。
对于一家企业来讲，我们看重的不仅仅是他对社会做出的一些贡献，更重要的还是在于本身要具备良好的经营模式，不应该以牺牲大众的目的来获取更多的利益，这样的话不仅给自身带来了很大的负面影响。
更重要的一方面就是，造成很恶劣的社会影响，从而触碰法律的红线。

财务虚假， 铤而走险。对于康美药业可能大家也都非常的清楚，在2002年进行上市，起初它的市值接近上千亿。而且在巅峰时期康美药业，它的市值也是急剧上升，可以说在当时是稳住医药板块的头把交易。
但是就这样的药业龙头却在短时间内急剧下滑，从最初的巅峰时期到现今的坠落。在最早2018年的时候，康美药业在股市上突然暴跌。
这对于很多股民来讲是一个非常重大的打击，所以在之后的几个工作日内，康美的市值可以说跌落腰斩的情况。直到今年康美是指仅只剩下100多亿，可想而知这期间的股市跌落是有多大的变化？



其实在早几年，康美药业也因涉嫌信息披露，违反了相应的规定，被证监会也进行了相应的立案调查。在财务造假的试验过程当中，就逐渐暴露出一些伪造现象。
同时在2019年证监会在调查的过程当中就宣称康美药业的财务报告存在重大的虚假情况。
与此同时，在2016年的时候，虚增的货币资金高达200多亿，如此大的造假情况也导致康美药业成为史上最大规模的造假案。
所以证监会在根据相关的法律法规，对实际的控制人进行了调查，同时也做出了相应的处罚规定在这个时候的康美药业，它的经营状况以及股价肯定会受到很严重的影响，甚至是史上最恶劣的负面影响。
三年的时间有组织的实施造假。在康美药业的案例当中，其实早在几年前就已经有组织的实施财务造假，就这一点来看证监会在调查的过程当中也发现了很多财务报告的漏洞。
所以这种做法也在很大的程度上造成了社会恶劣的影响，严重损害了投资者的合法权益。

而且在2016年到2018年这三年期间，康美药业是在进行长时间的预谋、组织、规划来实施财务造假涉嫌造假的金额高达300多亿，可想而知这一笔金额是相当的巨大。
而且从整个集团的运作来看，它的持续时间是非常长的，性质也是特别的严重，也破坏了正常的资本市场。所以证监会在进行调查的过程当中也对康美药业进行了很严厉的把控。
康美预告更正后，亏损更加严重。就在证监会对康美药业作出严厉的处罚时，康美集团的领导层也进行了预告的更正公告，在这部公告发布之后二天它的股市也在急剧的下降市值蒸发达到日亏损几十亿。
同时康美集团的负责人称此次业绩的修正原因，最主要的是受到疫情的影响，并没有涉嫌相应的违规操作，但是在很多时候对于大部分的投资者来讲，
其实心里已有一杆天秤，知道具体是因为什么导致的。

所以此公告一出，上交所也发出了相应的询函，要求康美集团针对此次的减值迹象说出具体的时间，同时也要求相应的部门作出合理性的审查。
所以在此次的康美事件当中，对于那些投资者来讲，损害也是非常大的，大部分的投资者也都纷纷撤资。
结语。
对于这样的一起事件，可能很多人也会觉得这是资本市场发展的一个标志性事件，没错，个人觉得在康韦药业的案例当中。
无论是对于资本市场的健康发展还是维护投资者的合法权益都具有很深远的意义，这也是国家资本市场的一个良好性监督，对那些违反相应规定的集团实施零容忍的态度。
不管曾经做出了哪些优秀的事件，只要违反相应的法律法规。没有切实的保护好投资者的权益，都会受到严厉的惩罚。

6. 又一个“康美药业”？3年间虚增收入230亿，7万人要被“套牢”？

  还记得，前年的康美药业吗？ 
    一个市值1300多亿的白马股，2年累计虚增收入300亿元，虚增利润40亿元，被证监会处罚，如今市值仅剩400多亿。曾经的“白马股”突变“黑天鹅”，几十万投资者被套牢。 
    就在前天，证监会开出了虎年首张罚单。曾经的白马股，山东肥料大王金正大，横跨5年的财报造假水落石出。根据证监会行政处罚决定书显示：金正大在2015年至2018年上半年这3年半的时间里，累计虚增收入230.73亿元，虚增成本210.84亿元，虚增利润总额19.90亿元。 
       证监会对金正大及其实际控制人等8位相关责任人合计罚款755万元，同时采取市场禁入措施，时任董事长万连步被罚10年市场禁入。 
    金正大的问题，要从2019年的审计报告说起。 
    2019年4月29日，大信会计师事务所对金正大2018年的财务报表出具了非标审计报告。该审计报告指出，金正大向关联方诺贝丰预付货款的余额为37.14亿元，截止审计报告日尚未收到货物。 
       时隔一年，大信会计师事务所再次对金正大2019年的财务报表出具了非标审计报告。此后深交所对金正大实行“退市风险警示”处理，自2020年7月1日起，变更为“*ST金正”。 
       在这则审计报告中，再次指出了预付款的问题。报告指出，金正大将28.45亿元的款项记账为关联方诺贝丰的预付货款，但金正大却一直没有提供相关合理性资料。 
       此后，金正大发布了关联方诺贝丰以资抵债的公告。诺贝丰同意将部分资产转让给金正大，以抵偿预付款。涉及房产、生产流水线，专利转让等，经评估价值10.8亿元。 
    但诺贝丰的经营情况不佳，2019年主营业务收入还有14.07亿元，到2020年主营业务收入已大幅下滑至3.6亿元，净利润亏损9846.63 万元。经营不善，还有几十亿的预付款未还，但金正大却对诺贝丰“情有独钟”，此后与诺贝丰发生多次关联交易。 
      截止2022年1月18日，金正大财务造假终于水落石出，累计虚增收入230.73亿元，虚增成本210.84亿元，虚增利润总额19.90亿元。实际控制人、董事长、总经理万连步以及7位相关责任人处以罚款合计605万元。 
       此外，根据市场禁入决定书，董事长万连步采取10年市场禁入措施，副总经理、财务负责人李计国采取5年市场禁入措施，财务部经理、财务中心总监唐勇采取3年市场禁入措施。 
    目前，金正大的市值仅剩91亿，从2019年的高点，到现在业绩跌去了60%+，7万多股东欲哭无泪。  
    有专业人士称，在2016年3月29日至2020年6月29日期间买入ST金正或2020年6月30日至2020年9月14日期间买入ST金正，且在对应区间截止日收盘仍有持股的受损投资者，   可维权索赔   。 
    金正大曾在国内复合肥市场占有重要地位，复合肥产销量一度位居国内第一。 
    目前，金正大的财务状况 正在好转。根据1月26日发布的年度业绩预告，公司大幅减亏，今年业绩有望好转 。 

7. 康美药业3年造假约300亿元，或遭遇巨额索赔，康美药业赔得起吗？

　近日，康美药业被爆3年造价约300亿，我想说的是他们真的是胆大包天啊，天下哪有不透风的墙，遭受巨额索赔，康美药业当然能赔得起，赔不起也得赔。

“康美药于2001年上市。公司秉承“心怀苍生、大爱无疆”的核心价值观和“用爱感动世界、用心经营健康”的经营理念，在国家振兴中医药事业战略指引下，率先布局中医药全产业链，以中药饮片为核心，以智慧药房为抓手，全面打造“大健康+大平台+大数据+大服务”体系，成为中医药全产业链精准服务型“智慧+”大健康产业上市企业'"。大家可能谁也没有想到，介绍的这个好，这么真诚的一个企业竟然会造假，这么多钱。

前段时间我国股票市场不太稳定，哎，康美药业整好撞枪口上了，一批A股上市公司先后遭到证监会的立案和处罚，原因是涉嫌财务造假的违法违规行为，造假金额突破百亿啊，这就上市公司。上市公司为什么要造假呢，真的是自毁前程的小能手。并且，不光这一家上市公司造假，康得新，辅仁药业，一批上市公司都被查出有一定程度的造假。

康美药业毕竟是一家上市大公司，虽然没发现造假，但是300亿还是能赔得起的，只不过是时间的问题，在经过以此从内容外的改革以后，康美药业重新整顿，重新出发，很快就会好起来了，股票价格获取也会上升。只是时间的问题 ，通过这次时间的教训，希望一些上市公司或者没有上市的公司能够不要再做那一些小聪明小手段了，请专注企业自身的发展，不再再去整这些有的没的，最后损失的还是自己。

8. 康美药业3年造假，金额有多少？

4月16日，中国证监会中小投资者服务中心接受50名以上投资者委托，对康美药业启动特别代表人诉讼。康美药业公司因从2016年至2018年连续3年实施财务造假约300亿元，或将遭遇A股史上最大索赔案。
证监会表示，2020年5月，证监会对康美药业信息披露违法违规行为作出行政处罚及市场禁入决定，公司及相关人员涉嫌犯罪行为被移送司法机关。证监会表示，康美药业公司2016年至2018年连续3年有预谋、有组织、系统性实施财务造假约300亿，涉案金额巨大，持续时间长，性质特别严重，社会影响恶劣，践踏法治，对市场和投资者毫无敬畏之心，严重损害了投资者的合法权益，严重破坏资本市场健康生态。
投资者保护机构充分响应市场呼声，依法接受投资者委托，作为代表人参加康美药业代表人诉讼。证监会对此表示支持，并将依法对投资者保护机构参与诉讼工作进行监督，切实保障投资者合法权益。

扩展资料
康美公告预亏再增100亿，上交所连夜问询
4月16日，康美药业发布业绩预告更正公告。与上次公告相比，业绩预亏再增百亿。当晚，上交所对康美药业发出问询函，督促公司审慎核实预亏金额。
4月16日，康美药业发布业绩预告更正公告，更正后预计2020年度亏损244.8亿元至299.2亿元。今年1月末，康美药业曾预计公司2020年度亏损148.5亿—178.2亿。上交所发出问询函表示，康美药业相关预亏金额巨大，与更正前预亏金额差异巨大，公司还存在大额到期债务未清偿，涉及重大诉讼等风险事项。
康美药业应当充分披露当前经营实际情况及存在的诸多风险因素，明确投资者预期，做好2020年年报披露、退市风险提示和后续安排。